MBG 港美股前瞻: 欧美疫情严峻,周三欧美股市遭遇暴击-外汇EA

MBG 前瞻:预计短期内美股或将维持震荡偏弱格局,且波动会加大。港股方面,中期而言,看多的大逻辑不变,配置方向上,可遵循“成长-周期-消费”的板块轮动。但短期受到外围市场下跌以及疫情的影响,短线仍然承压。

《回顾与热点聚焦》

一、前情回顾

美国市场

周三,美股三大指数集体大跌,跌幅均超3%。收盘,道琼斯工业指数跌943.24点,跌幅3.43%;纳指跌426.48点,跌幅3.73%;标普500指数跌119.65点,跌幅3.53%。其中,美国大型科技股普跌,苹果跌4.63%,亚马逊跌3.76%,谷歌跌5.46%,Facebook跌5.51%,特斯拉跌4.39%。

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欧洲市场

周三,欧洲主要股指悉数大跌。收盘,英国富时100收于5582.80点,跌幅为2.55%;德国DAX30指数收于11560.51点,跌幅为4.17%;法国CAC40指数收于4571.12点,跌幅为3.37%。

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港股市场

周三,香港恒生指数全天维持震荡整理态势,最终小幅收跌0.32%,收报24708.80点。个股方面,科技股走势强劲,阿里巴巴与腾讯控股双双创出历史新高。

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二、金融市场重大经济事件

1、据知情人士透露,欧盟与英国在本周举行的贸易谈判中,向着解决困扰谈判已久的几大分歧点取得了进展,给人带来不晚于11月初达到协议的希望。

2、美国9月商品贸易帐逆差缩窄至794亿美元,预期逆差845亿美元,前值逆差829亿美元。

3、加拿大央行:维持基准利率在0.25%不变,符合市场预期;在政策的支持之下,预计经济复苏将得到支撑;上调2020年GDP预期至下滑5.7%,7月预计会萎缩7.8%;将潜在经济增速预期下调0.8个百分点。

4、当地时间28日晚,法国总统马克龙宣布,包括海外领土在内,法国全境从10月30日起再度封城,以应对新冠肺炎疫情的迅猛反弹。与此同时,默克尔同意在德国实行为期一个月的部分封锁。

三、股指前瞻

周三,美国和欧洲股市大跌,主要是因美国新一轮财政刺激措施短期内无法出台的消息令投资者担忧情绪加剧,市场面临下行风险。与此同时,疫情再度恶化也让美各州面临实施新一轮封锁措施的威胁,这或将导致美国经济复苏动能减弱,经济前景面临高度不确定性。科技股跌幅居前,能源股随油价走低,用来衡量美国股市波动性的VIX指数攀升至6月以来的最高水平。因此,预计短期内美股或将维持震荡偏弱格局,且波动会加大。

港股方面,就目前来看,当前AH溢价指数正处于近四年以来的高位水平,与此同时,恒生H股指数估值不足12倍,具有较高性价比。从全球几个主要股票市场横向来看,恒生H股指数市盈率最低,其滚动市盈率甚至比15倍的沪深300还低。因此,中期而言,看多的大逻辑不变,配置方向上,可遵循“成长-周期-消费”的板块轮动。但短期受到外围市场下跌以及疫情的影响,短线仍然承压。

《上市公司要闻》

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1、特斯拉宣布,特斯拉目前正在上海、柏林和德州超级工厂打造Model Y生产能力,并将按计划于2021年开始各地交付;特斯拉Semi半挂卡车也将从2021年开始交付。

2、吉利德科学:第三季度瑞德西韦销售额为8.73亿美元,市场预期8.18亿美元;第三季度营收65.77亿美元,去年同期56.04亿美元,市场预期63.14亿美元。

3、波音第三季度营收141亿美元,同比下滑29%;净亏损4.66亿美元,去年同期盈利11.67亿美元。积压订单方面,截至三季度末,波音未完成订单总额为3930亿美元。

4、通用电气第三季度营收194.2亿美元,预期188.27亿美元,去年同期233.6亿美元;调整后EPS为0.06美元,预期0.04美元,上年同期0.15美元。

5、索尼第二财季销售和营收2.1万亿日元,同比下降0.4%;归属公司股东净利润4596亿日元,增加145%。

6、德意志银行第三季度营收59.4亿欧元,市场预期56.81亿欧元,去年同期52.62亿欧元;归属股东利润为1.82亿欧元,预期为盈利0.49亿欧元,前值为亏损9.42亿欧元。

7、福特汽车:三季度经调整EPS为65美分,市场预期19美分;第三季度汽车营收347亿美元,市场预期339.8亿美元。福特汽车盘后涨超5%。

《重要经济日程》

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1、11:00 日本央行利率决定

2、16:55 德国10月季调后失业人数

3、18:00 欧元区10月工业景气指数

4、18:00 欧元区10月经济景气指数

5、20:30 美国至10月24日当周初请失业金人数

6、20:30 美国第三季度实际GDP年化季率初值

7、20:30 美国第三季度实际个人消费支出季率初值

8、20:30 美国第三季度核心PCE物价指数年率初值

9、20:45 欧洲央行公布利率决议。

10、21:00 德国10月CPI月率初值

11、22:00 美国9月成屋签约销售指数月率

《热门股票前瞻》

阿斯麦

1、市值(1518亿欧元)、PE(39.15倍)、PB(9.5倍)。

2、公司简介:阿斯麦控股公司是全球领先的芯片制造设备制造商之一。他们的愿景是让人们买得起微电子产品,从而提高生活质量。为了实现这一目标,他们的使命是为半导体行业发明、开发、制造和服务高科技光刻、计量和软件解决方案。

3、财务数据(亿欧元):

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4、前瞻:从行业上来看,阿斯麦公司属于半导体行业的光刻机设备生产商。目前全球光刻机市场主要由荷兰的阿斯麦以及日本的尼康、佳能把持。阿斯麦占据了全球 80%以上的市场,也是唯一能量产 EUV 光刻机(可生产 7nm/5nm 的芯片)的厂商。我们都知道在芯片的生产过程中,需要很多精密设备的支持,其中光刻机作为关键环节,占据着不可替代的重要地位。而未来芯片的需求还会与日俱增,因此,光刻机未来的前景还是非常棒的。

财务数据方面,2016年到2019年,其营业收入从68.75上升至118.2亿欧元;净利润从15.58上升至25.92亿欧元,年均增长基本上都保持在两位数以上,实属罕见。而且今年前三季度继续保持快速增长,总共实现净销售额97.24亿欧元,较去年同期77.83亿欧元提高近25%;净利润22.03亿欧元同样大幅提升51%。此外,在保持高强度研发的同时,还有较高的经营性现金流净额是相当不错的。

股价方面,目前在366欧元的历史新高附近, PE在39.15倍左右,PB在9.5倍左右,看起来并不是非常贵。按照DCF法来估值,假设其未来5年的增长率为20%,永续增长率5%,其合理估值大概在1684亿欧元附近,这表明目前的股价已经来到合理区间。投资者需继续关注其业绩情况,如有超预期的业绩或许其股价还有上升空间,但如低于预期,或许有整理;长期是非常不错的公司。

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德康医疗

1、市值(335.3亿美元)、PE(145倍)、PB(22.3倍)。

2、公司简介:德康公司是一家医疗器械公司,主要致力于设计、开发和商业化动态血糖监测系统,或为糖尿病患者和医疗保健提供者的CGM系统。该公司获得了美国食品和药品管理局(FDA)的批准,并于2006年将其第一款产品商业化。2018年,公司推出了最新一代系统,DexCom G6集成动态血糖监测系统,简称G6。

3、财务数据(亿美元):

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4、前瞻:德康医疗是一家医疗器械公司,专注于血糖监测系统的设计、开发和商业化应用。公司的产品收入的大部分来自于销售公司的G4白金动态血糖监测系统。为何我们如此关系医疗器械公司,给大家看一组数据就明白了,自2000年以来,美国PCE指数上涨了40%,相当于年通货膨胀率约为1.8%。而医疗支出大概只需要花了7年时间就能上涨了40%,相当于医疗支出的通胀率高达每年3.7%。因此,医疗服务未来前景可期。

财务数据方面,营业收入从16年到19年上升了157%,但其利润却从亏损0.656亿美元到盈利1.011亿美元,这表明其经营效率在不断提高。另外,其研发费用继续增长,这也是导致前几年亏损的原因,不过,我们可以发现其经营性现金流净额一直都是正数,这表明其业务是相对好的。此外,从今年前三季度的经营数据来看,营业收入保持两位数增长,利率保持三位数增长,这也表明其产品竞争力的优势。整体来看,是相当不错的。

股价方面,年初到现在涨幅在74%左右,目前PE在145倍左右,PB在22.3倍左右,看起来还是非常的贵。我们采取DCF估值法为公司估值,假设其未来5年的增长率为35%,永续增长率5%,其估值大概在253亿美元附近,这表明其现在的股价已经偏高。因此,短期不排除有调整的可能,未来投资者应该持续关注其业绩增长情况。

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财经日历

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