每日市场评论 – 刺激法案配套有望,提振股市走高,击沉美元

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每日市场评论 – 刺激法案配套有望,提振股市走高,击沉美元

华尔街强势回归

全球市场继续紧随美国刺激法案谈判起舞。由于谈判代表皆有意寻找能让两个政党接受妥协的方案,华尔街消除了早盘的部分亏损,周三收盘大幅上涨。

美国国会参议院多数党领袖麦康奈尔表示,双方共识仍差距颇大,导致部分乐观情绪在交易时段后期受到抑制。同时,这也破坏了股市高飞的气势,标准普尔500指数收盘仅上涨0.8%。另外,疫苗开发公司Moderna表示,新冠肺炎疫苗多半要在明年年初才能准备就绪,因此更是抑制了市场情绪。

今日美国国会将会继续谈判,而市场仍然相当有信心将会有所突破,因为期货也指向华尔街将会再次大幅高开。虽然双方阵营在价格方面仍有很大的差距,即民主党目标为2.2万亿美元,而白宫则是1.6万亿美元作用,但人们也相信,“浮动条款”可能是弥补差距的底牌。

整体配套法案最终可能会更接近1.6万亿美元,但如果新冠肺炎患者人数再次激增,或是经济复苏脚步再次陷入困境,那也不排除该配套可能会自动地增加至接近2万亿美元。因此,这个配套将成为类似自动稳定器的存在,同时,另一个好处就是,表面看起来两个政党也没有过多割地赔款,而保留了政治颜面。

总而言之,股市本周涨幅几乎完全来自全新刺激法案希望,而对于许多资产而言,这已经形成了决定成败的不对称事件。若最终确实达成协议,那将会提振股票并进一步击沉美元;而若是无法达成协议,则可能会引起相反的反应,但由于许多乐观情绪已经被定价,因此可能会产生更大的反作用。

赤字担忧再次浮现水面,美元走低

在外汇领域里,美国国债长期收益率有所增加,本来这应该是有利于货币,但美元再次受到威胁。这次情况有所不同,因为投资者们并不认为美国能通过出售债券而使得经济前景走强,反之,人们在期望会有大型财政援助法案配套的同时,也将财务激增问题列入考量

风险承受氛围也起到一定作用,因此抑制了避险需求而压制了储备货币,而近期的储备货币走势与股票市场截然相反。

然而,欧元还是表现最糟糕的货币,因为欧央行官员开始探讨“对称通胀目标”的想法,即该央行准备不采取行动,并允许通胀暂时超过其目标。这基本上是美联储的做法,但由于欧央行过往在处理通货膨胀方面的不良记录,因此市场对此抱持保留态度。

表现最佳的是风险敏感货币,例如加元、澳元和纽元。如果刺激法案很快出炉,那么这些货币将会获益最大,特别是兑美元的情况。如果面临无法达成协议的情况,这些货币也将遭受最大损失,特别是对加元而言,毕竟该货币高度仰赖美国经济。

今日:ISM制造业数据、英国脱欧谈判、欧盟峰会,以及关键发言代表

除了美国刺激法案谈判,接下来也有一系列关键数据即将出炉,其中最引人注目的将是ISM的制造业采购经理人指数。同时,8月份的个人收入和支出数据,也将展示在关键的失业救济金被减少之后,美国消费者习惯究竟受到多大程度的打击。

接着,欧盟领袖将在布鲁塞尔召开会议,讨论有关复苏基金延迟的可能性,以及与土耳其之间的紧张局势;英国脱欧谈判也将进行下去,并希望双方能尽快进入激烈的“隧道阶段”,即关门秘密谈判阶段。

最后,各大央行代表将继续发言,英格兰央行霍尔丹将在格林威治标准时间10:20发言、美联储威廉姆斯将在格林威治标准时间15:00发言,而美联储鲍曼则是在格林威治标准时间19:00发言。

 

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