88,000份比特币期权周五即将到期!4000美元跳楼价,现在上车还来得及吗?

周三(9月23日),比特币在几小时内从11,000万美元附近跌至10,000美元,本周波动的开始可能会迎来一个更加动荡的结局。
 
根据Skew analytics的数据,价值近10亿美元、88,000份的比特币期权合约将于本周五到期,这些合约的价值略低于现有合约的一半。
 
什么是比特币期权(Option)?
 
期权合约允许人们在未来以事先商定的价格购买比特币。因此,如果你在3月中旬崩盘后、价值在4000美元时,签订比特币期权合约,那么在本周五,你将以同样的价格获得比特币。这绝对是一个明智的决定!因为比特币的价格半年以来已经上涨了一倍多。
 
目前,每天有超过1亿美元的比特币合约在交易所交易,其中每天约5700万美元的期权合约,这些交易所们包括Deribit、Okex、Ledgerx、CME集团、Huobi、Bakkt和Bit.com。交易规模超过了比特币总市值的一半,是现货市场日平均交易量的三倍。
 
看涨期权赋予买方在到期时,以固定价格购买比特币的权利,而看跌期权让他们有权以特定价格出售标的资产,从而保护他们不受价格下跌的影响。根据期权市场分析提供商Coinoptinstrack的数据,看涨期权在到期日领先看跌期权,同时,看跌期权的最大执行价为11,000美元,看涨期权的最大执行价为12,000美元,均高于当前价格。
 
基本上,这意味着一些交易员忽略了9月份对比特币不利的拇指法则,押注价格将进一步上涨。这种乐观情绪可能是受到9月19日比特币突破11,000美元的鼓舞。
 
Delta值带来看涨信号?
 
通过预测在未来某个时间比特币现货的价格,投资者大致判断期权在未来的涨跌幅度。OKEx分析师认为,通常可以使用Delta值来近似计算期权在未来的价格。
 
Delta是期权价格变动与其标的资产价格变动的比率,看涨期权的Delta一定为正值,看跌期权的Delta一定为负值。因此,如果市场倾向于看多,那么看涨(买入)期权的溢价会增加,Delta会倾向于负值区域。
 
上面的图表显示,Delta低于-10%,通常被认为是一个看涨信号。
 
根据Coin Metrics的一份研究报告显示,"这一事件可能会增加本周价格走势的波动性,因交易商希望对冲这些头寸的风险敞口,或在现货市场预期中采取行动。"
 
加密研究公司量子经济(Quantum Economics)的研究员Charles Bovaird表示:“随着这些合约接近到期日,波动性可能会飙升,因为投资者会选择买入、卖出或让合约到期。”
 
Bovaird补充道:“如果大量合约持有人利用这种能力在合约到期前购买比特币,将对这种加密货币的价格造成上行压力。同样,如果合约持有者使用期权出售,将对比特币价格构成下行压力,”
 
“但是,它也可能只产生很小的影响。如果期权合约没有被执行(使用)就到期了,那么他们就不会给比特币带来上行或下行的价格压力。”
 
Crypto交易平台Hxro的首席执行官兼联合创始人Dan Gunsberg说,大部分期权合约的价格在11,000至12,000美元之间,远高于比特币目前10,310美元的价格。
 
"市场目前实际上给出了20:1的赔率,认为9月25日比特币将在11,000美元或以上交易,但达到这一水平也许并不会是什么爆炸性新闻。毕竟上周六,比特币的价格就已经略高于11,000美元。但是任何高于正常水平的(交易)都可能引发一些火花。”

 

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