交易计划之:交易十律(五)

8.数学上的最佳方案,心理上却不能承受
 
新手经常会被一些数学迷惑,如有些系统历史数据测试的结果显示获利超过百万美元,报酬/风险比达到3:1。当他们心存期望地使用这些系统时却惊奇地爆仓了,为什么?其中一个很重要的原因是因为交易是心态游戏,并不是逻辑游戏。在市场中心态往往会战胜理智,纯逻辑的分析往往不一定有效。
 
交易是艺术
 
高盛公司(Goldman Sachs)的首席分析师E.Derman曾经说过:“研究物理你的对象是上帝,他不太会改变他的主意。在金融市场中你的对手是上帝创造的生物。他们的感情无常,最佳也只能是不稳定,而影响心态的新闻不断涌进。。。”。
 
这是新手的基本通病,认为一套好的机械式的交易系统能另他们一夜致富,但交易并不是科学而是艺术,他们能越早弥补人性的缺点就能越早认识到交易的真谛。
 
教科书VS真实世界
 
下面就是一个数学上的最佳方案,心理上却不能承受的例子。市场传统的一种讲法是报酬/风险比至少要达到2:1。表面上看起来这是一种很好的说法,任何人交易的成功率只要达到50%就会有相当可观的利润。事实上只要35%的成功率就能赚钱,很吸引人,但在实际交易中这是很难做到的。
 
设想一下下面的场景,有人在1.7500做空英美(GBPUSD),止损设在1.7600,盈利目标1.7300,报酬/风险比正好是2:1,开始时交易很顺利,英美先降到1.7400,冲破后到达1.7360,逆向1.7300方向发展,但在1.7320处开始掉头,1.7340、、、1.7360、、、1.7370,此人还很镇定,因为他追求的是2:1报酬/风险比,所以没有任何动作。不过上升开始加速,在他有所反应前交易已在1.7600止损,本来180点的盈利变成100点的亏损,二者相差280点。这就是现实世界中的交易。教科书中简单的加减乘除并不表示市场就会往这个方向发展,即使交易真的达到2:1,也会有很多人受不住内心的煎熬早已平仓了。
 
职业交易人一般都会在远达不到2:1之前就先平一部分仓位,从数学上计算,他们的报酬/风险比肯定没有2:1,甚至降到1.5:1之下,但市场的现实状况就是这样的,死守2:1甚至3:1的公式是没有用的,而且也超出了很多人心理承受的范围。
 
9.风险可以事先决定,但交易不能
 
如果交易中只允许油条规则,那一定就是“不要改止损。”在每次交易前一定要认识到自己忍受痛苦的极限,这是保证不受心态影响的最好方法。
 
交易并不容易,失败者远远超过胜利者。很多人失败并不是因为他们交易错误,而是因为交易时太情绪化了,他们往往过早平仓或让亏损不合理地扩大。风险必须事先决定,而最合理的决定时间是在开仓前,当时你的思路比较清晰,而且没有被价格变化迷惑,但是在交易中却有太多人死守战场,一再修改止损,希望能赢得胜利,可惜每个人的资金是有限的,死守的结果会是爆仓。修改止损和不设止损没有什么不一样,设了止损又不遵守,那么设又有什么用呢?
 
风险
 
任何一次交易不论你对结果如何肯定,都是一次计算过的猜测,因为没有人能预测市场,能够影响价格走势的外在因素数不胜数,除了基本面技术面外,人性是最难测的,而往往是从众的心态决定了牛势或熊势,交易是一种概念游戏,就算让“深蓝”(超级电脑)来计算也不能100%准确,所以一定要先考虑风险再考虑盈利,一定要事前先计算止损。每次交易一定要设止损,要设止损!要设止损!要设止损!
 
报酬
 
因为市场的不可预测性,所以报酬在交易前是不可能精确测定的,市场的走势可大可小,而且随时有回调的可能性。止损是要坚持的,但如果止盈也坚持,则往往会把盈利交易变成亏损交易。一个比较好的做法是在交易前设定一个比较近的初步盈利目标,当达到这个目标时先平掉一半仓位,稳定一部分盈利,同时把止损移到开仓位以求零风险,剩下的一半仓位就要看市场把它带到多远了。
 
让趋势成为你的朋友
 
汇市中的趋势可以持续很长时间,从几天到几年都有,这也是汇市吸引人的原因之一。许多著名的交易系统都是跟势系统。有些系统的成功率虽然不高,但是由于在跟势过程中的利润大大超过盘整时的亏损,所以总体盈利还是相当可观,但是趋势何时结束事先只能有一个大概的估计,不可能精确预测,所以想要利润最大化,不过早平仓,上面提到的先平一半仓位,再判断下一半不失为一个很好的方法。
 
没有交易系统是100%准确的,所以单次交易并不重要,重要的是整体效果,盈利可能和运气有关,但亏损一定是因为技术不够。

 

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版权声明:wisely 发表于 2020-08-22 8:50:33。
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